Nel corso del mese gli investitori non residenti hanno ritirato 7 miliardi di dollari dagli asset a reddito dei mercati emergenti, provocando il primo deflusso da marzo, quando l’escalation dei conflitti in Medio Oriente ha scosso i mercati globali.
I mercati emergenti sono finiti sotto pressione dopo che la Fed, presieduta da Kevin Warsh, ha alzato i tassi di interesse per la prima volta dal 2023 e ha segnalato che l’inflazione rimane una preoccupazione.
La decisione del Federal Open Market Committee ha portato i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a livelli record, ha rafforzato il dollaro e ha incoraggiato gli investitori a ritirarsi dagli asset più rischiosi.
“La pressione è aumentata nella seconda metà del mese, quando i fondi obbligazionari in valuta forte si sono trasformati in deflussi nella settimana della decisione del FOMC e gli spread sul debito in dollari dei mercati emergenti si sono ampliati”, si legge nel rapporto, secondo Reuters.
“Guardando al futuro, una Warsh Fed aggressiva che continuerà ad aumentare, il tasso di riferimento più alto della BoJ (Bank of Japan) dal 1995 e la più ampia stretta delle economie avanzate alzano tutti gli standard per i mercati emergenti nel quarto trimestre”, ha aggiunto.
Secondo l’IIF, a settembre il massiccio commercio estero della Corea del Sud ha attirato 19,2 miliardi di dollari dai mercati emergenti. “L’esportazione di azioni coreane è continuata per gran parte dell’anno, e il suo picco di settembre è arrivato dopo che il KOSPI è cresciuto del 62% quest’anno”, ha affermato l’agenzia.
Il ritiro ha coinciso anche con una pausa nell’entusiasmo attorno al rally tecnologico guidato dall’intelligenza artificiale che quest’anno ha sollevato diversi mercati asiatici. Gli investitori hanno bloccato i profitti dai semiconduttori e dai titoli tecnologici a prezzi elevati.
Tutte le regioni hanno registrato costanti deflussi di reddito a settembre, anche se quest’anno il settore immobiliare ha comunque attratto 246 miliardi di dollari da investitori stranieri.
Il quadro è stato debole per le azioni, dove il deflusso di denaro per l’anno finora ha raggiunto i 113,9 miliardi di dollari, rispetto ai 27,3 miliardi di dollari dello stesso periodo dell’anno scorso. Escludendo la Cina, i deflussi azionari sono stati pari a 151,5 miliardi di dollari.
(Disclaimer: questo articolo si basa sui contributi delle agenzie. Questo non rappresenta le opinioni di The Economic Times)