Per la settimana, Tech Mahindra ha guidato l’indice con un guadagno di oltre il 16%, seguito da Wipro con il 13%. TCS, Infosys e HCL Tech avanzano ciascuna del 12%. Il rally è significativo dato che gli FII e altri investitori hanno abbandonato i titoli IT all’inizio dell’anno mentre i titoli legati all’intelligenza artificiale hanno guadagnato slancio in un contesto di crescenti preoccupazioni per il rallentamento della domanda e degli utili.
Cosa ha aiutato l’IT a cambiare il copione?
1.) Il declino dell’intelligenza artificiale da 1.000 miliardi di dollari – Giovedì i titoli azionari statunitensi legati al trading di intelligence sono crollati, estendendo una svendita globale che ha spazzato via più di 1 trilione di dollari dal valore di mercato delle 20 società di intelligenza artificiale e semiconduttori più preziose finora questa settimana. Le preoccupazioni per l’aumento dei tassi di interesse, il finanziamento dell’intelligenza artificiale e l’intensificarsi della concorrenza hanno pesato sul sentiment degli investitori.
La tensione è continuata dopo che OpenAI ha dichiarato agli investitori lo scorso anno che i suoi ricavi per l’anno di settembre erano di circa 50 miliardi di dollari, inferiori alla cifra precedentemente riportata, ha riferito Reuters. In un evento separato, la società aveva precedentemente dichiarato agli investitori che i ricavi di settembre erano vicini ai 70 miliardi di dollari.
2.) Gli utili del secondo trimestre arrivano al momento giusto – Le società IT hanno registrato utili migliori del previsto. Il più grande attore indiano, TCS, ha registrato una crescita del 15% su base annua (YoY) nel suo profitto consolidato di Rs 13.884 crore nel secondo trimestre. Lo stesso ammontava a Rs 12.075 crore l’anno scorso. Il consiglio ha dichiarato un secondo acconto sul dividendo di Rs 12 per azione per l’anno finanziario 2026-27.
In termini di valuta costante, i ricavi sono aumentati dello 0,5% trimestre su trimestre. Il margine operativo ha raggiunto il 24%, mentre il lordo si è attestato al 19%. Il CEO e MD K Krithivasan ha affermato che la società ha registrato un’ampia crescita nei mercati internazionali e in molti segmenti industriali.
3.) La più grande previsione di crescita globale di Accenture – Durante una giornata per gli investitori, Julie Sweet, CEO di Accenture, ha fatto pressione per fugare i timori che le nuove tecnologie rappresentino una grave minaccia per il settore della consulenza. “L’opportunità è più grande che mai”, ha detto. “Sebbene l’intelligenza artificiale abbia il potenziale, grazie alla sua efficacia, di avere un impatto sul nostro business come mai prima d’ora, crediamo anche che, alla fine, la nuova domanda che verrà creata supererà di gran lunga la domanda che viene sostituita”. I commenti di Accenture sono seguiti da vicino come indicatore della domanda globale di servizi tecnologici.
4.) Il più grande ostacolo dell’intelligenza artificiale – All’inizio di questa settimana, Hock Tan di Broadcom ha affermato che il capitale potrebbe rappresentare un ostacolo più grande all’espansione dell’intelligenza artificiale rispetto alla carenza di semiconduttori, chip di memoria o elettricità. Il CEO di Intel, Lip-Bu Tan, ha fatto eco alle preoccupazioni, segnalando l’aumento dei costi di capitale e la necessità per le aziende che investono massicciamente nell’intelligenza artificiale di mostrare rendimenti adeguati.
Gli avvertimenti arrivano mentre gli investitori stanno rivalutando la sostenibilità del rally guidato dall’intelligenza artificiale in un contesto di ampliamento delle valutazioni, intensificazione della concorrenza e incertezza su quando i grandi investimenti nell’intelligenza artificiale si trasformeranno in profitti. Nel frattempo, martedì il mercato azionario della Corea del Sud, ad alto contenuto tecnologico, è crollato di oltre il 6% a causa dell’impennata delle vendite di titoli legati all’intelligenza artificiale.
L’IT supporta l’idea
VK Vijayakumar, capo stratega degli investimenti presso Geojit Investments, ha affermato che gli ottimi risultati delle principali società IT e i commenti positivi del management hanno portato a un’importante ripresa dell’indice IT, che ha aiutato Nify a rimanere forte. Ha aggiunto che il miglioramento potrebbe fornire un supporto fondamentale al mercato più ampio.
Axis Securities rimane tuttavia cautamente ottimista riguardo al settore dei servizi IT. “Per il settore IT indiano, il ritmo dell’adozione globale dell’IA nei prossimi 2-3 anni rimane una preoccupazione fondamentale per la crescita dei ricavi e le valutazioni.
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Tuttavia, se a livello globale venissero sollevate domande sulla fattibilità commerciale dell’intelligenza artificiale, che potrebbero ritardarne l’implementazione, le preoccupazioni del mercato sulle società IT indiane potrebbero attenuarsi”, ha affermato Krishna Sanghavi, CIO Equity, Mahindra Manulife Mutual Fund.
“Il settore potrebbe rimanere positivo nel breve termine, supportato dal miglioramento del sentiment e dell’interesse all’acquisto a seguito dei risultati di HCLTech, ma dopo un forte rally, una certa prenotazione di profitti e volatilità è inevitabile”, ha affermato Gaurav Garg, responsabile della ricerca presso il desk Lemonn Market.
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